La importancia de la valoración de negocios

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La importancia de la valoración de negocios

Los dueños de negocios gastan mucho tiempo y energía tratando de mejorar el valor de la empresa mediante el desarrollo de planes de crecimiento con objetivos bien definidos. Estos planes están diseñados para maximizar el valor con el tiempo, pero es difícil lograr esos objetivos sin saber por dónde empezar.

No sólo los propietarios necesitan entender lo que vale su negocio hoy en día, sino que también necesitan saber lo que apoya y conduce a ese valor. Con demasiada frecuencia, el exceso de confianza o apatía del propietario hace que este paso sea descuidado o minimizado, o como mínimo, basado en datos incompletos o conjeturas. En este caso, una valoración suele servir como un cheque de realidad para los propietarios con un punto de vista parcial o no informado sobre lo que vale su negocio.

¿Por qué un dueño de negocio querría una valoración?

La respuesta tradicional es que las valoraciones son necesarias para resolver problemas fiscales o legales. Sin embargo, las valoraciones se realizan realmente por una miríada de razones, incluyendo pero sin duda no se limitan a la venta o adquisición de un negocio. En los casos de muerte, discapacidad, desastre o divorcio, las valoraciones son necesarias para determinar equitativamente los activos comerciales de acuerdo con los términos establecidos en las presentaciones legales.

Las valoraciones son a menudo necesarias cuando se regalan o donan acciones de una empresa como parte de una contribución caritativa, en la resolución de disputas de IRS o accionistas, o cuando se convierte una corporación C en una sociedad S. Podría haber requisitos en un acuerdo de compra/venta, sociedad o accionista que requiera una valoración de negocio.

Además, los propietarios realizarían generalmente una valoración cuando trataran de reunir capital estratégico u obtener un préstamo de la Asociación de Pequeñas Empresas (SBA). Implementar un Plan de Propiedad de Acciones de Empleados (ESOP) ciertamente requeriría una valoración inicial y anual.

Además, una valoración formal del negocio puede ayudar a conciliar opiniones percibidas sobre el valor, y junto con un análisis de comercialización, puede ayudar a un propietario del negocio a determinar el valor relativo en el mercado.

¿Cómo funciona el proceso de valoración empresarial?

La evaluación del valor es de hecho una forma de arte tanto como una ciencia. La valoración comercial es un proceso y un conjunto de procedimientos utilizados para estimar el valor económico del interés de un propietario en un negocio. Una valoración precisa de un negocio estrechamente mantenido es una herramienta esencial para que un dueño de negocio evalúe tanto las oportunidades como los costos de oportunidad a medida que planean el crecimiento futuro y la transición final. Proporciona una evaluación puntual del valor relativo para un propietario, o tal vez el precio que un comprador estaría dispuesto a adquirir el negocio.

A primera vista, la valoración empresarial es en realidad un concepto relativamente simple y sencillo. Un profesional cualificado analiza primero los estados financieros de la empresa objeto y considera transacciones comparables, ratios de la industria y otra información cuantitativa y cualitativa. Luego, se hacen los ajustes aplicables para alinear a la empresa objeto a un estándar de la industria o punto de referencia. El resultado es una evaluación razonable del valor razonable, generalmente realizado bajo los estándares uniformes de la práctica profesional de evaluación (USPAP).

A pesar de los beneficios, sin embargo, muchos propietarios de negocios están preocupados acerca de lo que esperar al pasar por el proceso de valoración. En algunos casos, las valoraciones pueden exponer áreas de la empresa que realmente quitan valor, tales como débiles controles financieros y contables, activos de bajo rendimiento y ratios operativos más débiles en relación con su grupo de pares. Todo el proceso de valoración puede proporcionar una visión general de las fortalezas y debilidades de la empresa revisada.

¿Cuáles son las consideraciones clave para la valoración de la empresa?

El profesional de valoración empresarial considerará en primer lugar el propósito y el objetivo de la valoración, a continuación, examinará la naturaleza y los antecedentes de la empresa, sus productos y servicios, así como el ciclo de vida de la industria, el entorno económico y político. A continuación, se consideran factores únicos, incluidas las relaciones con los clientes, la compensación ejecutiva, así como el exceso de activos, capital de explotación y pasivos.

Las consideraciones que podrían tener una profunda influencia en el valor incluyen el fondo de comercio u otros activos intangibles, la dependencia de un propietario o de un empleado clave, la diversidad de la base de clientes, la posición en el mercado y el panorama competitivo de la industria.

Hay tres métodos fundamentales ampliamente aceptados utilizados para valorar los intereses comerciales estrechamente mantenidos, el activo, los ingresos y el enfoque de mercado. Los métodos más útiles para determinar el valor final dependerán de varios factores, incluyendo el propósito de la valoración y el tipo de empresa que se valora.

¿Cuáles son las consideraciones de planificación inmobiliaria de Exit & para la jubilación?

Una valoración empresarial es un componente esencial del proceso de planificación patrimonial y fiscal para los propietarios y sus familias. Dado que el valor del negocio a menudo representa la mayor parte del patrimonio neto del propietario, determinar un valor razonable no sólo es crítico para la planificación de la jubilación después de la salida del negocio, sino también las bases necesarias para proteger y transferir esa riqueza a la próxima generación.

Las estadísticas sugieren que la mayoría de los propietarios no hacen planificación de negocios o incluso planean para su propia salida, y como resultado, muchas transacciones dejan a los vendedores sin sentirse un poco incumplidos. Si se utilizan correctamente, sin embargo, una valoración exhaustiva puede proporcionar ese punto de partida muy importante en la planificación de crecimiento estratégico, así como algo de visibilidad importante para un propietario contemplando el largo plazo. También puede servir como una herramienta significativa como parte de un “análisis de diferencias” de negocio para ayudar a identificar y eliminar los diversos anclajes al crecimiento de valor durante el proceso de planificación de salida. Una valoración incorporada en una evaluación de negocio integral debe producir un mayor crecimiento de negocio con el tiempo, así como mayores valores terminales y precios de venta.

Jeffrey Elder, MBA – IBBA Certified M&A asesor, Texas Certified Business Broker, International Business Exchange, Austin Texas

Eric C. Boyce, CFA – Director Ejecutivo, BKA Business Consulting, LLC, Cedar Park, Texas (hogar de la plataforma BizVue tm Five Pilares of Value Business Assessment)

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