¿cómo leo y analizo una declaración de ingresos?

El estado de ingresos, también conocido como estado de ganancias y pérdidas (P&L), es el estado financiero que representa los ingresos, gastos e ingresos netos generados por una organización durante un período de tiempo específico. Es uno de los estados financieros más fuertemente analizados emitidos por cada organización. Y aunque los datos contenidos en este documento son relativamente simples, hay una gran cantidad de información útil que se puede obtener de ella para ayudar a evaluar el desempeño financiero histórico de una empresa y desarrollar una estimación de sus perspectivas. Debido a esto, es fundamental para los usuarios tener una comprensión sólida de la historia que cada estado de ingresos está tratando de contar.

¿Cómo se ve una declaración de ingresos?

Aunque casi no hay dos estados de ingresos que parezcan iguales, todos ellos poseen un conjunto común de datos: ingresos totales, gastos totales e ingresos netos. Aunque esto representa la cantidad mínima de datos que se deben proporcionar, con frecuencia se incluyen detalles adicionales para cada sección para dar a los usuarios más información sobre las actividades financieras de la organización. Algunos de los ítems de línea más comunes y el orden en que aparecen se enumeran a continuación.

Ingresos a nivel de producto: Esta línea muestra los ingresos asociados a un producto específico que vende la empresa. Puede haber varias líneas si la organización vende varios productos diferentes.

Costo de las mercancías vendidas (COGS): Esta partida de gastos denota los costos directamente vinculados al producto. Por ejemplo, una fábrica de papel enumera el costo de la pulpa utilizada para fabricar papel en la sección COGS.

Beneficios brutos: Esta es la cantidad de ingresos sobrantes después de restar COGS. En pocas palabras, esta es la cantidad de ingresos disponibles para pagar los gastos operativos y compensar la propiedad.

Gastos de venta, generales y administrativos (SG&A): Esta partida de gastos es una agregación de todos los costos relacionados con la venta del producto o productos de la empresa y el funcionamiento general de la organización.

Gasto en intereses: Esta línea de gastos de explotación muestra cuánto interés pagó la empresa para financiar sus operaciones durante el período.

¿ Cómo se usa?

Los estados de ingresos están destinados a proporcionar a los usuarios información sobre el desempeño financiero de una organización. Numerosas métricas y análisis se pueden desarrollar con estos datos para proporcionar evaluaciones más profundas de la organización. Sin embargo, cuando se utilizan en el análisis comparativo de la empresa, estas métricas se vuelven valiosas. En este tipo de análisis, las métricas de los estados de ingresos como el crecimiento total de los ingresos y el margen de beneficios brutos se calculan para empresas similares dentro de una industria y se comparan entre sí. Por ejemplo, ver las métricas asociadas con un par de fabricantes de tecnología a continuación.

TechOne

  • Crecimiento de los ingresos: 12,6%
  • Margen de beneficio bruto: 74%
  • Margen de beneficio neto: 35%
  • Crecimiento neto de la renta: 18,6%

Alpha Systems

  • Crecimiento de los ingresos: 16,2%
  • Margen de beneficio bruto: 67%
  • Margen de beneficio neto: 35%
  • Crecimiento neto de la renta: 19,6%

Para un inversor que busca comprar acciones de un fabricante de tecnología, comparar las estadísticas de estas dos empresas produce una serie de ideas que no son obvias si se ven de forma independiente. Las siguientes son sólo algunas de las conclusiones que se pueden extraer.

  1. Tanto sobre la base de los ingresos como del crecimiento neto, Alpha Systems está superando a TechOne. Como las perspectivas de crecimiento futuro son muy importantes para todos los inversores, Alpha Systems parece ser la opción más atractiva.
  2. TechOne tiene un COGS más bajo debido a su mayor margen de beneficio bruto que Alpha Systems. Esto sugiere que TechOne puede obtener sus entradas para menos de Alpha Systems, lo que podría ser indicativo de una ventaja competitiva inherente.
  3. A pesar de que ambas empresas tienen el mismo margen de beneficio neto, Alpha Systems parece tener costos de operación más bajos que TechOne basados en las diferencias entre los márgenes de beneficio bruto y neto.Esto implica que Alpha Systems está operando su negocio de manera más eficiente que TechOne.

Muchos otros análisis se pueden realizar como parte de cualquier análisis comparativo de la empresa utilizando la declaración de ingresos. El punto es que cualquier análisis de la declaración de ingresos debe incluir alguna forma de análisis comparativo para dar los números reportados, y las métricas asociadas, el contexto necesario. Al hacerlo, los inversores, la administración, y otros pueden entender plenamente cómo una organización está realizando financieramente y tomar decisiones informadas en consecuencia.

Video: ¿Cómo leo y analizo una declaración de ingresos?

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